Glosario
Glosario de trading e inversión
Los términos que usamos en los cursos, los análisis y los casos de estudio, explicados con claridad y con ejemplos cuando ayudan.
A
- Acción
- Parte proporcional del capital de una empresa. Quien la compra se convierte en socio y participa en sus beneficios, normalmente a través de dividendos, y en la evolución de su precio.
- Apalancamiento
- Uso de un depósito de garantía (margen) para controlar una posición mayor que el dinero aportado. Multiplica las ganancias y también las pérdidas. Más en apalancamiento.
- Área de valor
- En el market profile, rango de precios donde se negoció la mayor parte del volumen de una sesión, habitualmente en torno al 70 %. Sus límites son el VAH y el VAL.
- ATR
- Average True Range. Indicador que mide la volatilidad media de un activo en un número de periodos. Se usa, por ejemplo, para ajustar la distancia del stop al movimiento normal del mercado.
B
- Backtesting
- Prueba de una estrategia sobre datos históricos para ver cómo se habría comportado. Sirve para descartar ideas, pero no garantiza el comportamiento futuro.
- Bróker
- Intermediario que da acceso a los mercados y ejecuta tus órdenes. Conviene comprobar que está autorizado por el supervisor correspondiente; en España, la CNMV.
C
- Contrato de futuros
- Acuerdo estandarizado para comprar o vender un activo a un precio y en una fecha determinados. En los futuros sobre índices, como el E-mini S&P 500, cada punto tiene un valor fijo.
- Correlación
- Medida de cuánto se mueven dos activos en la misma dirección. Dos posiciones o estrategias muy correlacionadas suman riesgo en lugar de diversificarlo.
- Cuenta de fondeo
- Programa de una empresa externa que, tras superar una evaluación con reglas propias, permite operar con su capital o en condiciones simuladas. Las condiciones varían mucho entre proveedores.
D
- Diario de trading
- Registro de cada operación con su motivo, entrada, stop, objetivo, tamaño, resultado y estado emocional. Es la base del track record.
- Dividendo
- Parte del beneficio que una empresa reparte entre sus accionistas.
- Drawdown
- Caída de la cuenta desde su último máximo hasta el mínimo posterior. El drawdown máximo es la mayor de esas caídas en un periodo. Más en drawdown y rachas.
E
- ETF
- Fondo cotizado que suele replicar un índice, un sector o una materia prima. Se compra y se vende en bolsa como una acción.
- Expectativa matemática
- Lo que ganas o pierdes de media en cada operación: (% de acierto × ganancia media) − (% de fallo × pérdida media). Más en riesgo/beneficio y expectativa.
- Expert Advisor (EA)
- Programa que automatiza una estrategia en MetaTrader. En MetaTrader 5 se escribe en MQL5.
F
- Fuera de muestra
- Datos que no se usaron para crear u optimizar una estrategia y que sirven para validarla. Si solo funciona en los datos con los que se diseñó, probablemente está sobreajustada.
G
- Gap (hueco)
- Salto de precio entre un cierre y la siguiente apertura, o tras una noticia, sin cotizaciones intermedias. Puede hacer que un stop se ejecute peor de lo previsto.
L
- Liquidez
- Facilidad para comprar o vender un activo sin mover mucho su precio. En análisis técnico también se llama así a las zonas donde se acumulan órdenes, como los stops por encima de máximos o por debajo de mínimos.
- Lote
- Unidad de tamaño en forex. Un lote estándar son 100.000 unidades de la divisa base; un minilote, 10.000, y un microlote, 1.000.
M
- Margen
- Garantía que exige el bróker para abrir una posición apalancada. No es lo que arriesgas: tu riesgo depende del nominal y de la distancia al stop.
- Margen de seguridad
- Diferencia entre el valor intrínseco estimado de una empresa y su precio de mercado. Protege frente a errores en la valoración.
- Market Profile
- Forma de representar una sesión mostrando cuánto se negoció en cada precio. Permite ver dónde el mercado aceptó el precio (área de valor) y dónde lo rechazó. Lo trabajamos en el curso de futuros.
- MQL5
- Lenguaje de programación de MetaTrader 5 para crear indicadores, scripts y Expert Advisors. Lo trabajamos en el curso de trading algorítmico.
N
- Nominal
- Valor total de la posición que controlas. Con el S&P 500 en 6.000 puntos, un contrato E-mini (50 $ por punto) tiene un nominal de unos 300.000 $.
O
- Order flow
- Análisis del flujo de órdenes que se ejecutan, compras y ventas agresivas, para entender quién está empujando el precio en cada momento.
P
- Pip
- Variación mínima habitual de un par de divisas. En el EUR/USD es la cuarta cifra decimal (0,0001); en un lote estándar vale unos 10 $.
- POC
- Point of control. Precio con más volumen negociado en una sesión o periodo. Suele actuar como referencia de equilibrio.
- Profit factor
- Ganancias brutas divididas entre pérdidas brutas. Por encima de 1, la operativa ha ganado dinero en ese periodo.
R
- R (unidad de riesgo)
- Lo que arriesgas en una operación. Expresar los resultados en R (+2R, −1R) permite comparar operaciones de distinto tamaño.
- Relación riesgo/beneficio
- Comparación entre lo que arriesgas y lo que esperas ganar. 1:2 significa que esperas ganar el doble de lo que arriesgas.
S
- Slippage (deslizamiento)
- Diferencia entre el precio al que querías ejecutar una orden y el precio real de ejecución.
- Sobreajuste (overfitting)
- Ajustar tanto una estrategia a los datos históricos que deja de funcionar con datos nuevos. Se combate con reglas sencillas y validación fuera de muestra.
- Spread
- Diferencia entre el precio de compra y el de venta. Es un coste en cada operación.
- Stop loss
- Orden que cierra la posición si el precio llega al nivel donde la idea deja de ser válida. Limita la pérdida, aunque no siempre garantiza el precio de salida. Más en stop loss y take profit.
- Swap
- Coste o abono por mantener abierta de un día para otro una posición de forex o CFD, ligado a la diferencia de tipos de interés.
T
- Take profit
- Orden que cierra la posición con beneficio al alcanzar el objetivo.
- Tamaño de posición
- Cantidad de acciones, contratos o lotes de una operación. Se calcula dividiendo el riesgo máximo entre el riesgo por unidad. Más en cómo calcularlo.
- Tick
- Variación mínima de precio de un instrumento. En el E-mini S&P 500 es 0,25 puntos, es decir, 12,50 $.
- Track record
- Historial de resultados de una operativa o estrategia. Permite calcular métricas como el win rate, el profit factor o el drawdown, y entender qué funciona y qué no.
V
- Valor intrínseco
- Estimación de lo que vale un negocio a partir de su capacidad de generar beneficios y caja. Depende de supuestos, por eso se trabaja con escenarios.
- Value investing
- Estilo de inversión que busca comprar negocios de calidad por debajo de su valor intrínseco, con un horizonte de largo plazo.
- VAH y VAL
- Value area high y value area low: límites superior e inferior del área de valor de una sesión.
- Volatilidad
- Amplitud de las variaciones del precio. Más volatilidad implica stops más amplios y, para el mismo riesgo, posiciones más pequeñas.
- Volumen
- Número de acciones o contratos negociados en un periodo. Ayuda a confirmar si un movimiento tiene participación detrás.
- VWAP
- Precio medio ponderado por volumen de la sesión. Muy usado como referencia intradía.
W
- Win rate
- Porcentaje de operaciones ganadoras. Por sí solo no dice si una operativa es rentable: depende también de la relación riesgo/beneficio.
Sigue aprendiendo
De la definición a la práctica
La mayoría de estos conceptos se entienden de verdad cuando los aplicas. Empieza por la guía de gestión del riesgo o elige tu curso.
Contenido formativo. TWO no presta asesoramiento financiero ni recomendaciones de inversión personalizadas. Invertir en mercados financieros conlleva riesgo de pérdida del capital invertido; los productos apalancados, como los futuros o el forex, pueden generar pérdidas rápidas. Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Más información en riesgos y alcance de los contenidos.